蘇澳冷泉的形成原因是由於宜蘭具備豐沛的雨量，和蘇澳當地厚實的石灰岩層地形而造成，和礁溪溫泉並稱為蘭陽平原深藏地下的兩個天然瑰寶。
冷泉區位於蘇澳鎮北方，亦即蘇澳火車站正前方約三百公尺處的中原路和冷泉路一帶。早在西元1928年就被發現。蘇澳冷泉為低於攝氐22度的「低溫礦泉」，無色無臭，水質清澈透明，是可浴的碳酸泉，洗冷泉時，因水溫較人體溫度低，剛下池子會感覺比較寒冷，但浸泡不到五分鐘，便覺渾身發熱，且由於池底不斷冒出潔細的氣泡，彷彿浸泡在無糖的汽水裡，十分特別，冬夏不同季節到此泡冷泉，也各有其獨特的趣味。
目前冷泉區內部設有男女露天大眾池和個人浴池，並有完善規劃的休閒公園可供遊憩。此外，由於冷泉水質清澈甘美且富含大量的二氧化碳，也可製成食品及飲料，蘇澳有名的「羊羹」和早期的「彈珠汽水」（俗稱納姆內），即是以冷泉調製而成，目前後者已不生產，但「羊羹」則依然是蘇澳冷泉代表性的特產。